中石油将进行千亿债务融资
中国石油昨天发布的股东大会决议公告让市场松了一口气，在5月12日召开的股东大会上，中国石油累计发行不超过1000亿元人民币或外币债务融资工具的融资计划获得通过，该融资计划比此前公告的1500亿元有所缩减；由于其再融资不是从股市上筹资，不增大股本摊薄权益，对公司股东有利，原股东大会文件中提出的或增发不超过20%新股的计划不在主要考虑范围。加上油价上涨预期，昨天尾盘，中石油再度放量拉高，带动沪指再创新高，中石油终盘大涨6.07%。
5月6日，中石油公布的2008年股东大会文件称，因公司自由现金流大幅下降，为满足正常的生产经营及投资活动，2009年需要融资1500亿元。可能的融资方式包括最多发行1000亿元长期债券及增发不超过20%的新股等。中国石油董事长蒋洁敏在股东大会上表示，根据目前的情况，今年只需要融资1000亿元即可，主要是以债务融资为主。依据此前公布的股东大会文件，可能采用的融资工具包括短期融资券、中期票据、公司债券、资产证券化产品、资产支持票据等。债券可向公司股东配售，最长期限不超过15年。融资将主要投在重点战略项目上，首先是加强勘探开发板块的鄂尔多斯(600295,股吧)盆地、塔里木盆地等重点探区的开发力度。第二是沿海炼化战略结构调整的投入，第三是建设油气管道，包括东亚引进的天然气管线、俄罗斯的原油管线。最后就是用于海外业务扩展。
目前中国石油的海外项目主要集中在哈萨克斯坦、委内瑞拉、俄罗斯等地，整个海外业务占中国石油业务总量比例较小，去年在海外获得的权益产量只占整个公司权益产量的7.8%。蒋洁敏表示希望通过8-10年的努力，使海外业务实现规模、有效和可持续增长。据介绍，中国石油在委内瑞拉执行的项目进展顺利，正常情况下每年可以获得4000万吨规模的原油和重油资源。另外中石油正在与埃克森美孚谈判购买液化天然气，目前商务谈判已经结束，法律上不存在问题，进展顺利。
分析人士指出，去年来我国重大工程中“西气东输”二线的推进，使中石油直接受益；另外收购勘探将增加中石油新业务，若今后油价上涨，公司效益将提升。目前公司资本结构中债务资本仅占12.9%，所以公司重点通过债务融资是可行的。今年1月13日和3月19日，中国石油已分别发行了总计300亿元的中期票据。